Модель экономической добавленной стоимости реферат

Рубен

EVA выступает как инструмент, позволяющий измерить действительную прибыльность предприятия, а также управлять им с позиции его собственников;. Поэтому изменение рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности напрямую отражается на экономической добавленной стоимости. В результате выполнения поставленных задач и достижения таким образом цели работы автором был сделан ряд выводов, представленных ниже. В отечественной практике для оценки эффективности деятельности предприятия зачастую используют чистую прибыль. Только при наличии такого критерия обеспечивается согласованность, направленность повседневных усилий на всех уровнях управления.

Экономическая добавленная стоимость показывает эффективность использования предприятием своего капитала, показывает превышение рентабельности предприятия над средневзвешенной стоимостью капитала.

Чем выше значение экономической добавленной стоимости, тем выше эффективность использования капитала у предприятия. Сравнение EVA нескольких предприятий позволяет модель экономической добавленной стоимости реферат более инвестиционно привлекательное. На рисунке показана схематично взаимосвязь между EVA и другими характеристиками предприятия. Пользователями данного критерия являются акционеры, топ менеджеры, инвесторы, которые оценивают изменение EVA, как интегрального критерия экономической привлекательности и эффективности развития предприятия.

Данная система управления предприятием основывается на максимизации экономической добавленной стоимости.

Цель всех управленческих решений на предприятии — это рост стоимости для акционеров и собственников. Финансы служат созданию положительного дохода от инвестирования над вложенным капиталом.

Модель экономической добавленной стоимости реферат 5812065

В данной системе корпоративное управление служит для разработки системы измерений вклада менеджеров в рост стоимости компании и системы их материальной мотивации и поощрения. Это доказывает, что показатель EVA лучше отражает настроение акционеров, чем традиционные меры. Тобина Q.

Данные исследования еще раз доказывают важность данного показателя, характеризующего эффективность деятельности предприятия. Для того, чтобы лучше понять смысл экономической добавленной стоимости EVA разберем на практическом примере как происходит построение данного показателя. Так как все показатели строятся по международной отчетности, то они не совсем точно совпадают с отечественными аналогами. В результате в упрощенном варианте получится следующая формула:.

Модель экономической добавленной стоимости в разработке финансовой стратегии компании

Чистая прибыль предприятия берется из строки баланса и является итоговым результатом деятельности организации NOPLAT. Для расчета WACC можно сравнить показатели ROE рентабельность капитала, уровень прибыльности для аналогичных предприятий данной отрасли. Показатель экономической добавленной стоимости EVAявляется одним из самых распространенных показателей для собственника в оценки стоимости своего реферат.

Для стимулирования менеджеров в действиях направленных на рост стоимости, на основе этой модели добавленной различные системы оценки вклада и денежного поощрения. Предприниматель, ментор в бизнес-инкубаторе HSE inc. Сферы использования показателя стоимости капитала в деятельности предприятия. Факторы, влияющие на структуру капитала компании и направления его формирования. Преимущества и недостатки методов оценки стоимости предприятий, их активов и бизнеса в целом. Оценка будущих доходов предприятия, степени его устойчивости и ценности имиджа.

Характеристика основных принципов оценки стоимости компании. Проведение инфляционной корректировки данных финансовой отчетности. Цели и задачи оценки стоимости компании. Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т. Рекомендуем скачать работу и оценить ее, кликнув по соответствующей звездочке.

Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Модель экономической добавленной стоимости в разработке финансовой стратегии компании стоимости подобные работы.

Модель экономической добавленной стоимости в разработке финансовой стратегии компании Рассмотрение сущности экономической добавленной стоимости EVA как метода оценки прибыли и критерия качества управленческих решений. Изучение методики расчета показателя и его использования для измерения "избыточной" стоимости, созданной инвестициями. Оценка модель экономической. К разработке комплексной методики анализа структурных сдвигов национальной экономике.

874087

Валовой внутренний продукт. Методы оценки стоимости компании. Часть этого дохода идет на оплату ресурсов выражается в затратах на собственный и заемный капиталдругая часть характеризует созданную добавленную стоимость -- EVA. Такой подход означает, что для компании недостаточно иметь положительный финансовый результат например, показатели рентабельности или ликвидности, приемлемый уровень дохода на одну акцию -- EPS и др. Любой хозяйствующий субъект или его структурное подразделение должны достичь такого уровня развития, при котором создается дополнительная стоимость.

А это возможно при условии, если компания получает отдачу от инвестированного капитала, которая превышает затраты модель экономической его привлечение. Традиционный индикатор -- рентабельность работающего капитала добавленной чистой прибыли к средней сумме активов не включает оценку капитала, необходимого для развития бизнеса. Оценка величины показателя EVA очень проста.

Рассмотрим следующие три варианта взаимоотношений значения показателя EVA с поведением собственников:. В стоимости реферат случае рыночный выигрыш собственника при вложении в данное предприятие равен нулю, поэтому он равно выигрывает, продолжая операции в данном предприятии или вкладывая средства в банковские депозиты. В этом случае собственники теряют вложенный в предприятие капитал за счет потери альтернативной доходности.

Первой возможностью использования показателя EVA является оценка компании в рамках финансового анализа. Причинами все более частого применения этого показателя являются его преимущества перед учетными показателями доходности и денежного потока.

Модель экономической добавленной стоимости реферат 6171

Для повышения эффективности бизнеса необходимо, чтобы значение показателя EVA было положительным или равным нулю. Чем выше величина показателя EVA, тем большую прибыль компания приносит своим владельцам. Модель экономической добавленной стоимости реферат EVA используются как инструмент финансовой диагностики не только внутри компании, но и при сравнении конкурентоспособности аналогичных компаний.

В последнее время несколько сотен крупных зарубежных компаний используют механизм EVA, что помогает им сфокусироваться на прибыльных сегментах рынка или секторах деятельности, отдать приоритет в инвестировании наиболее эффективным проектам. Концепция EVA часто используется западными компаниями как более совершенный инструмент измерения эффективности деятельности подразделений, нежели чистая прибыль.

Такой выбор объясняется тем, то EVA оценивает не только конечный результат, но и то, какой ценой он был получен то есть какой объем капитала и по какой цене использовался. В целом, подводя итог, можно обозначить роль, которую играет показатель экономической добавленной стоимости в оценке эффективности деятельности предприятия:.

EVA выступает как инструмент, позволяющий измерить действительную прибыльность предприятия, а также управлять им с позиции его собственников. EVA- это также инструмент, показывающий руководителям предприятия, каким образом они могут повлиять на прибыльность. ЕVA отражает альтернативный подход к концепции прибыльности переход от расчета рентабельности инвестированного капитала ROIизмеряемой в процентном выражении, к расчету экономической добавленной стоимости EVAизмеряемой в денежном выражении.

EVA повышает прибыльность в основном за счет улучшения использования капитала, а не за счет направления основных усилий на уменьшение затрат на пользование капиталом. Таким образом, можно предположить, что использование показателя EVA в управленческом учете будет способствовать повышению качества оценки эффективности деятельности предприятий.

Подводя итог всему вышесказанному, хотелось бы сказать следующее: изучив экономическую сущность и методику расчета финансовой устойчивости и экономической добавленной стоимости можно сделать вывод о том, что между финансовой устойчивостью и экономической добавленной стоимостью существует взаимосвязь. Диагностика финансовой устойчивости на основе коэффициентов структуры активов и пассивов не может быть полной, поскольку сами коэффициенты отражают следствие происходящих экономических процессов, являются внешними индикаторами устойчивости.

Поэтому необходимо рассчитывать экономическую добавленную стоимость, которая оценивает не только конечный результат, но и то, какой ценой он был получен то есть какой объем капитала и по какой цене использовался. Модель экономической добавленной стоимости реферат здесь можно проследить взаимосвязь в следующем: по своей сути EVA имеет сходства с показателями рентабельности, базируется на стоимости капитала, но при этом имеет абсолютное выражение и учитывает внешние факторы.

Использование метода EVA менеджерами для принятия управленческих решений позволяет добиться этапы исследования реферат эффективного использования капитала, точной оценки привлекательности инвестиционных проектов, помогает избавиться от низкоприбыльных активов. В результате компания создает дополнительную добавленную стоимость.

Это положительно отражается на курсе акций, ставке банковских процентов по кредитам, что в свою очередь увеличивает EVA. Модель экономической добавленной стоимости реферат современных методов финансового анализа позволит компаниям реструктурировать свой бизнес в соответствии с западными стандартами финансового менеджмента и стать полноправными участниками на мировых финансовых рынках. Сущность EVA проявляется в том, что этот показатель отражает прибавление стоимости к рыночной стоимости предприятия и оценку эффективности деятельности предприятия через определение того, как это предприятие оценивается рынком.

Финансовый Словарь #10: EVA, или Экономическая Добавленная Стоимость

Использование метода EVA менеджерами в принятии управленческих решений позволяет повысить эффективность работы компании за счет перераспределения финансовых ресурсов в те сферы деятельности, которые создают наибольшую добавленную стоимость. Для того, чтобы рассчитать экономическую добавленную стоимость нам необходимо, прежде всего, посчитать чистую прибыль, чем сейчас мы и займемся. Итак, чистую прибыль мы посчитали, как уже было отмечено ранее, чистая прибыль у нас в году существенно сократилась, причиной которой были описаны стоимости реферат.

Снижение операционной эффективности деятельности Общества, вызванное влиянием мирового топливного и экономического кризиса. После того, как мы провели калькуляцию чистой прибыли, рассчитаем теперь экономическую добавленную стоимость, для более удобного представления выразим все это в таблице.

Итак, как мы видим, из выше представленной таблицы, рассчитав экономическую добавленную стоимость, мы получили следующие результаты: начиная с года, стоимости реферат добавленная стоимость снижалась. И уже в году мы получили отрицательную экономическую добавленной стоимость.

Более наглядно представим это в виде рисунка. Итак, сейчас экономической разобраться в причинах уменьшения экономической добавленной стоимости более подробно. Как мы видим, наибольшая экономическая добавленная стоимость, из рассматриваемого периода, была в году.

Модель в году несмотря на увеличение чистой прибыли, экономическая добавленная стоимость снижалась в связи с тем, что увеличивались затраты на использованный капитал.

Такие как EVA модель экономической добавленной стоимости , MVA модель стоимости, основанная на учете рыночной капитализации и рыночной стоимости долгов компании , CFROI доходность инвестиций на основе денежного потока и другие. Capital Employed, Invested Capital, Capital Sum — инвестиционный капитал, является суммой совокупных активов Total Assets из расчета на начало года за вычетом беспроцентных текущих обязательств кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, полученных авансов, прочей кредиторской задолженности. И уже в году мы получили отрицательную экономическую добавленную стоимость. Необходимо отметить, что управление стоимостью компании представляет собой единство финансовых и нефинансовых факторов. Размещено на Allbest.

В данном случае компании следовало бы сократить затраты на использованный капитал, путем сокращения доли собственного капитала и увеличить долю заемного капитала, так как стоимость собственного капитала была гораздо выше стоимости заемного капитала. Но компания приняла подобное решение лишь в году, когда и прибыль сократилась в 9 раз по сравнению с годом, росли затраты на обслуживание заемного капитала, при этом возросла и стоимость заемного капитала, в свою очередь стоимость собственного капитала упала.

Поэтому изменение рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности напрямую отражается на экономической добавленной стоимости. Содержание: Экономическая добавленная стоимость.

Значительно ухудшилась ситуация на рынке, упали акции в цене, что отразилось и на стоимости компании. По данному рисунку следует сказать, что на протяжении периода с г. Существенно выросла капитализация компании, превысившая на конец года 4 млрд долл. Между финансовой устойчивостью и экономической добавленной стоимостью существует прямая взаимосвязь.

Данную гипотезу можно подтвердить следующим образом: изменение экономической добавленной стоимости прямо отражается на финансовой устойчивости компании и наоборот. Предложение данной гипотезы мы наблюдаем в нашем случае. Финансовая устойчивость предприятия - это понятие более широкое, нежели финансовая устойчивость баланса.

Модель экономической добавленной стоимости реферат 1706

Помимо показателей ликвидности и платежеспособности, она в себя включает показатели рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости. Так вот именно через показатели рентабельности можно установить взаимосвязь с экономической добавленной стоимостью. В свою очередь показатели рентабельности повлияют на показатели ликвидности, платежеспособности, деловой активности. В основу экономической добавленной стоимости закладываются показатели рентабельности: либо рентабельность инвестиций, либо рентабельность собственного капитала.

Но дело в том что, экономическая добавленная стоимость помимо рентабельности учитывает еще и стоимость капитала. Поэтому изменение рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности напрямую отражается на экономической добавленной стоимости.

  • На уровне компании EVA используется для принятия решений по обоснованию структуры капитала, оптимальной диверсификации производимой продукции, распределению денежных потоков внутри компании.
  • Оценка стоимости организации методом чистых активов.
  • Доходный, затратный и сравнительный подход в оценке стоимости.
  • Товарооборот и издержки обращения в сопоставимых ценах.

Дело в том, что с по года в компании наблюдается рост основных финансовых коэффициентов - ликвидность, модель экономической добавленной стоимости реферат, деловая активность, а вот показатели рентабельности плавным темпом начинают снижаться, что объясняется не рациональной структурой капитала.

Рост данных показателей отражался и на экономической добавленной стоимости, хотя и в году произошел небольшой спад, на что повлияло снижение рентабельности инвестиций и снижение рентабельности собственного капитала. Но благодаря совокупной экономической добавленной стоимости за период - гг, наблюдались положительные тенденции на фондовом рынке. В связи с этим снизилась и финансовая устойчивость компании в целом, то есть из проведенного мной анализа, можно наблюдать, что все финансовые коэффициенты снизились.

Экономическая добавленная стоимость – EVA. Формула. Анализ и пример расчета для ОАО “АЛРОСА”

И уже данная статистика говорит о том, что эффективность работы компании упала в разы. Что подтверждает отрицательная экономическая добавленная стоимость в году, которая говорит о том, что компания работает менее эффективно, чем рынок в целом, то есть она становиться менее привлекательна для инвесторов и следовательно рыночная стоимость компании падает.

Опыт развитых стран показывает, что единственной целью, обеспечивающей долгосрочное и устойчивое процветание компании, является максимизация стоимости компании то есть богатства акционеров.

Следовательно, управление бизнесом представляет собой управление стоимостью компании с целью максимизации этой стоимости в долгосрочной перспективе.